میکر و تیکر چیست؟

در بازارهای مالی، اصطلاحات زیادی وجود دارد که ممکن است برای افرادی که تازه وارد این حوزه شده‌اند کمی گیج‌کننده به نظر برسند. یکی از این اصطلاحات “میکر” و “تیکر” است که به‌ویژه در بازارهای ارز دیجیتال و بورس کاربرد دارند. این دو اصطلاح به نوعی از سفارشات بازار اشاره دارند که نقش کلیدی در روند خرید و فروش دارایی‌ها ایفا می‌کنند. در این مقاله، به‌طور کامل توضیح خواهیم داد که میکر و تیکر چیست، چگونه کار می‌کنند و چه تفاوت‌هایی با هم دارند.

میکر و تیکر: تعریف

1. میکر (Maker)
   میکر به فردی گفته می‌شود که در بازار یک سفارش خرید یا فروش را ارسال می‌کند، اما این سفارش بلافاصله اجرا نمی‌شود. به‌عبارت دیگر، میکر یک سفارش “معلق” را ثبت می‌کند که منتظر می‌ماند تا با یک سفارش دیگر که از طرف تیکر ارسال شده، تطابق پیدا کند. در واقع، میکر با ارسال سفارشات معلق یا “لگینگ” به نقدینگی بازار افزوده و باعث ایجاد بازار عمق‌دارتر و پویا می‌شود.
2. تیکر (Taker)
   تیکر به فردی گفته می‌شود که سفارش خود را با استفاده از سفارشات موجود در بازار (که قبلاً توسط میکر ارسال شده) اجرا می‌کند. به‌عبارت دیگر، تیکر یک سفارش “اجرایی” را ثبت می‌کند که بلافاصله با سفارش موجود تطابق می‌یابد و معامله به‌طور مستقیم انجام می‌شود. تیکر نقش مهمی در انجام سریع معاملات ایفا می‌کند و باعث می‌شود که بازار فعال و شفاف باقی بماند.

تفاوت‌های میکر و تیکر

تفاوت‌های کلیدی میان میکر و تیکر در نحوه ثبت سفارشات و زمان اجرای آن‌ها است. در زیر به برخی از این تفاوت‌ها اشاره می‌کنیم:

1. زمان اجرای سفارش:
   • میکر: سفارش میکر معمولا در ابتدا اجرا نمی‌شود و در صورت پیدا کردن یک سفارش مشابه از طرف تیکر، سفارش میکر اجرا خواهد شد.
   • تیکر: سفارش تیکر بلافاصله با یکی از سفارشات موجود در بازار اجرا می‌شود.
2. نقش در بازار:
   • میکر: میکر باعث افزایش نقدینگی بازار می‌شود و به شکل غیرمستقیم در تعیین قیمت‌ها نقش دارد.
   • تیکر: تیکر باعث می‌شود که معاملات سریع‌تر انجام شوند و نقدینگی موجود در بازار را مصرف می‌کند.
3. هزینه‌ها:
   • میکر: میکر معمولاً از تخفیف‌های کارمزد بهره‌مند می‌شود. بسیاری از صرافی‌ها برای تشویق میکرها، کارمزد کمتری از آن‌ها می‌گیرند.
   • تیکر: تیکر معمولاً کارمزد بیشتری می‌پردازد زیرا با اجرای سریع سفارش، نقدینگی بازار را مصرف می‌کند.

نحوه عملکرد میکر و تیکر در بازارهای مالی

برای درک بهتر نحوه عملکرد میکر و تیکر، باید بدانیم که این اصطلاحات در کدام بخش از معاملات مالی به‌کار می‌روند. در اینجا، به بررسی نحوه عملکرد این دو در بازارهای مختلف می‌پردازیم:

1. در بازار ارزهای دیجیتال:
   در دنیای ارزهای دیجیتال، میکرها با ثبت سفارشات خرید یا فروش در قیمت‌های دلخواه خود، به بازار نقدینگی اضافه می‌کنند. این سفارشات معمولاً زمانی اجرا می‌شوند که تیکرها به‌سرعت سفارشات میکرها را با قیمت‌های موجود در بازار اجرا می‌کنند. در نتیجه، میکرها می‌توانند از تخفیف‌های کارمزد استفاده کنند در حالی که تیکرها باید کارمزد بیشتری بپردازند.
2. در بازار بورس:
   در بورس‌ها نیز میکر و تیکر به همین شیوه عمل می‌کنند. میکرها سفارشات خرید و فروش خود را در قیمت‌های دلخواه ثبت می‌کنند و تیکرها می‌توانند با قیمت‌های موجود در بازار، سفارشات خود را انجام دهند. در بورس، میکرها به عمق بازار کمک می‌کنند و به ایجاد یک بازار سالم و رقابتی یاری می‌رسانند.
3. در پلتفرم‌های معاملاتی:
   در بیشتر پلتفرم‌های معاملاتی مانند صرافی‌های ارز دیجیتال، میکرها معمولاً از پلتفرم برای ثبت سفارشات معلق استفاده می‌کنند، در حالی که تیکرها از پلتفرم برای اجرای سریع سفارشات خود بهره می‌برند. در این پلتفرم‌ها، کارمزد میکرها معمولاً کمتر است تا آن‌ها را به ثبت سفارشات بیشتر تشویق کند.

مزایا و معایب میکر و تیکر

همانطور که در بالا توضیح دادیم، میکرها و تیکرها هر کدام نقش خاصی در بازار ایفا می‌کنند و مزایا و معایب خاص خود را دارند:

1. مزایای میکر:
   • افزایش نقدینگی: میکرها با ثبت سفارشات خود به عمق بازار می‌افزایند و به ایجاد یک بازار پویا کمک می‌کنند.
   • کاهش کارمزد: معمولاً میکرها از تخفیف‌های کارمزد بهره‌مند می‌شوند که باعث کاهش هزینه‌های معاملاتی آن‌ها می‌شود.
   • کنترل قیمت‌ها: میکرها می‌توانند از کنترل بیشتری روی قیمت‌ها برخوردار باشند زیرا سفارشات آن‌ها در بازار معلق می‌مانند تا زمانی که توسط تیکرها اجرا شوند.
2. معایب میکر:
   • عدم تضمین اجرای سریع: چون سفارشات میکرها منتظر تیکرها برای اجرا می‌مانند، ممکن است زمان زیادی برای اجرای سفارشات بگذرد.
   • ریسک کمبود نقدینگی: اگر بازار به اندازه کافی فعال نباشد، میکرها ممکن است نتوانند سفارشات خود را به سرعت اجرا کنند.
3. مزایای تیکر:
   • اجرای سریع سفارشات: تیکرها می‌توانند سفارشات خود را بلافاصله اجرا کنند و نیازی به انتظار برای پیدا کردن سفارشات مشابه ندارند.
   • ساده بودن فرآیند: تیکرها نیازی به پیش‌بینی قیمت‌های بازار ندارند و می‌توانند به‌راحتی از قیمت‌های موجود استفاده کنند.
4. معایب تیکر:
   • پرداخت کارمزد بیشتر: تیکرها معمولاً باید کارمزد بالاتری پرداخت کنند زیرا بلافاصله سفارشات موجود را اجرا می‌کنند.
   • کاهش نقدینگی بازار: تیکرها با استفاده از نقدینگی موجود در بازار، ممکن است عمق بازار را کاهش دهند و آن را کمتر پویا کنند.

اهمیت میکر و تیکر در دنیای ارزهای دیجیتال

در دنیای ارزهای دیجیتال، میکرها و تیکرها نقشی حیاتی در تعیین قیمت‌ها و نقدینگی بازار ایفا می‌کنند. میکرها با اضافه کردن نقدینگی به بازار، به ایجاد یک بازار با ثبات‌تر و کارآمدتر کمک می‌کنند. از سوی دیگر، تیکرها با انجام معاملات سریع و استفاده از نقدینگی موجود، باعث می‌شوند که قیمت‌ها در بازار به‌طور پیوسته و سریع به‌روز شوند.

چگونه میکر و تیکر را در پلتفرم‌های معاملاتی شناسایی کنیم؟

در بیشتر پلتفرم‌های معاملاتی ارز دیجیتال، می‌توانید وضعیت سفارشات میکر و تیکر را در بخش‌هایی مانند “order book” مشاهده کنید. در این بخش، سفارشات خرید و فروش موجود به‌طور جداگانه نمایش داده می‌شوند. سفارشات خرید که منتظر اجرای فروش هستند، سفارشات میکر محسوب می‌شوند و سفارشات فروش که بلافاصله با سفارشات خرید تطابق می‌یابند، سفارشات تیکر هستند.

سخن پایانی

میکر و تیکر دو نقش اساسی در بازارهای مالی و به‌ویژه در ارزهای دیجیتال دارند. میکرها به ایجاد نقدینگی و عمق بیشتر در بازار کمک می‌کنند، در حالی که تیکرها باعث می‌شوند که معاملات سریع‌تر انجام شوند و بازار فعال‌تر باقی بماند. فهم تفاوت‌ها و نقش این دو در بازار می‌تواند به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک کند تا استراتژی‌های بهتری برای معاملات خود داشته باشند.

سوالات متداول

۱. تفاوت اصلی بین میکر و تیکر چیست؟
میکر به فردی گفته می‌شود که یک سفارش خرید یا فروش را ارسال می‌کند که بلافاصله اجرا نمی‌شود و در بازار معلق می‌ماند تا زمانی که با یک سفارش دیگر تطابق پیدا کند. در حالی که تیکر به فردی گفته می‌شود که یک سفارش را بلافاصله با یکی از سفارشات موجود در بازار تطابق می‌دهد و معامله به‌طور آنی انجام می‌شود.

۲. چرا میکرها معمولاً از تخفیف‌های کارمزد بهره‌مند می‌شوند؟
میکرها باعث افزایش نقدینگی بازار می‌شوند و به‌نوعی بازار را پویا نگه می‌دارند. به همین دلیل، صرافی‌ها و پلتفرم‌ها معمولاً به میکرها تخفیف‌های کارمزد می‌دهند تا آن‌ها را به ثبت سفارشات بیشتر و حمایت از نقدینگی بازار تشویق کنند.

۳. آیا تیکرها همیشه باید کارمزد بیشتری بپردازند؟
بله، تیکرها معمولاً کارمزد بیشتری می‌پردازند زیرا با استفاده از سفارشات موجود در بازار، سریع‌تر معاملات را انجام می‌دهند و نقدینگی بازار را مصرف می‌کنند. این باعث می‌شود که صرافی‌ها از تیکرها برای حمایت از بازار و حفظ تعادل کارمزد بالاتری دریافت کنند.